Россияне стали активнее копить на «черный» день, запасая сбережения в валюте
Росстат выяснил, как россияне предпочитают распоряжаться деньгами; точнее, их «излишками», то есть тем, что остается после трат на все необходимое. Набор предпочтений у населения оказался небогатый: подавляющее большинство либо выплачивает банковские кредиты, те же у кого еще что-то осталось в заначке скупает иностранную валюту. С января по октябрь 2015 года россияне потратили на доллары и евро почти половину своих сбережений, а вот траты на текущее потребление, наоборот, сократились до годового минимума. Для российской экономики это весьма тревожный симптом: на наших глазах происходит вымещение рублевой наличности из экономики, то есть натуральное обескровливание внутреннего рынка.
Центральный банк РФ снова заметно повысил официальный курс валют. 9 декабря доллар будет стоить 69,30 рубля, что на 78,70 копейки выше предыдущего показателя, а евро превысит вчерашнюю стоимость на 90,32 копейки и составит 75,31 рубля. Таким образом, стоимость бивалютной корзины возросла на 83,93 копейки — до 72,01 рубля.
Резкое падение курса национальной валюты произошло в понедельник на фоне обрушения цен на нефть. 7 декабря стоимость барреля сырья марки Brent снизилась на 5,6% — до 40,6 долларов, что стало минимумом с февраля 2009 года. Это, в свою очередь, было вызвано отсутствием решения ОПЕК по введению квот на добычу нефти и стремлением сохранить свою общую долю на рынке. По мнению министра нефти Ирака Аделя Абделя Махди, для стабилизации цен на сырье все страны-экспортеры должны ограничить свою добычу, в противном случае цены останутся на нынешнем уровне или упадут еще ниже.
Несмотря на снижение курса рубля, Центробанк во вторник решил предоставить банкам дополнительные кредиты. В рамках недельного РЕПО Банк России выделил 200 миллиардов рублей новых средств, увеличив лимит до 750 млрд. Многие аналитики сочли это решение неожиданным — в последнее время ЦБ, напротив, изымал избыточную денежную массу, поступающую на рынок в результате эмиссии. По их мнению, рост лимита по рублевому РЕПО создает дополнительные риски для и без того ослабленной национальной валюты.
Финансовые эксперты не видят предпосылок для укрепления рубля. Так, аналитики Sberbank CIB назвали его переоцененным и не исключили, что к концу года он закрепится на отметке 70−75 за доллар. Можно вспомнить и недавнюю встречу Сергея Чемизова с Владимиром Путиным, на которой глава «Ростеха» назвал цену нового шифратора, исходя из курса в 75−80 рублей за доллар.
В связи с новым падением национальной валюты нельзя не вспомнить прошлогоднюю ситуацию, тот самый «черный вторник», когда 16 декабря из-за возникшей паники на рынках доллар перескочил отметку в 80 рублей, а евро — в 100. Затем, правда, национальная валюта значительно отыграла утраченные позиции, но по финансовому сектору, равно как и по карманам населения, это ударило серьезно.
Вопрос в том, насколько реально повторение этого сценария сейчас? Вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский полагает, что это почти предопределено.
— Цены на нефть падают, а рубль коррелирует с ними практически один в один. При той динамике, которая возникла после того, как стало понятно, что ОПЕК абсолютно беспомощна в плане управления квотами и предложением на рынке, мы очень быстро достигнем уровня 2008 года — 36 долларов за бочку Brent. Если мы нащупаем это дно, что в среднесрочной перспективе видится невероятным, доллар будет выше 72 рублей.
— Естественно, это не принесет ничего хорошего. Девальвация рубля — это всегда рост инфляции. У нас в рознице более половины товаров импортные. Значит, все будут переоценивать товары на процент падения рубля и поднимать цены. Инфляция ведет к росту безработицы, обнищанию людей и их недовольству.
Зато у экспортеров появляются конкурентные преимущества. Это хорошо для экспортеров и для бюджета. Задача правительства в том, чтобы сохранить доходы бюджета. Поэтому у нас и рубль так привязан к нефти. Все наши сырьевые компании, которые имеют выручку в долларах, а расходы в рублях, получат большие курсовые прибыли и компенсируют убытки от падения мировых цен. Но у нас в экспортной отрасли работают два процента населения.
А что делать остальным? С одной стороны, цены в магазинах растут. С другой, по данным Министерства труда, у нас зарплаты год от года падают на 10%. То есть одновременно растут цены и падают доходы. Определенно, что в такой ситуации это будет ознаменовано социальными потрясениями.
— Мой прогноз — 72 рубля за доллар, не исключено даже падение до 75, если возникнет паника, как в прошлом году. В декабре 2014-го, напомню, доллар доходил и до 80 рублей, а евро — до ста. Но сейчас евро подешевел по отношению к доллару, котировки упали. И все же, вероятность, что мы наступим на те же грабли, очень велика. Сначала девальвация рубля в целях поддержки экспорта и бюджета, потом люди в панике бегут и скупают доллары, происходит серьезный отток капитала из страны, инфляция, кризис банковской отрасли и так далее.
Ведущий аналитик портала «Банкодром» Вячеслав Путиловский считает, что решающими для курса рубля будут политические, а не экономические факторы.
— В конце года традиционно есть ожидания, связанные с выплатой больших валютных задолженностей, которые сказываются на курсе рубля. Но основная причина — это, конечно, падение цен на нефть, на которое накладывается политическая нестабильность на международной арене. Россия находится в конфликтных отношениях с целым рядом стран, до сих пор пребывает под санкциями, которые никто снимать не собирается. Все это также негативно влияет на курс национальной валюты.
— Очень сложно что-то прогнозировать, потому что ключевыми являются не экономические, а политические факторы. Мы не знаем, что придет в голову Бараку Обаме, что выстрелит в голове у европейского или нашего руководства. Если прогнозировать без учета этих факторов, думаю, курс доллара вырастет до 70 рублей или немного выше, а затем произойдет небольшой откат. Но это в идеале, который вряд ли достижим.
А так, может случиться все что угодно, особо если произойдет что-либо выдающееся на рынке нефти. Например, не закроется ближневосточный рынок или, напротив, эти страны не начнут массированное перепроизводство, что приведет к дальнейшему падению цены. Сейчас ситуация может развиваться по любому из этих сценариев.
— Возможно ли повторение прошлогоднего сценария, когда доллар подскочил до 80 рублей? Аналитики «Сбербанка», к примеру, назвали рубль переоцененным…
— Там где есть 70, легко будет и 75 рублей за доллар. Хотя я не стал бы говорить, что рубль переоценен. Но имеется колоссальная политическая волатильность. Чисто по экономическим причинам никаких особых «черных вторников» быть не должно. Но если завтра что-то негативное произойдет на политическом горизонте, то будет не просто черный вторник, или черная неделя.
Директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев исключает улучшение ситуации, но подчеркивает, что в условиях нестабильности деньги лучше вкладывать в отечественные акции.
— Рубль идет за нефтью, причем даже слабее, чем должен. Думаю, к концу года он будет выше 70 рублей. Это связано с тем, что нефть ведет себя предсказуемо плохо после решения ОПЕК, которое можно, кончено, назвать ценовой войной с американской сланцевой нефтью, а можно и сказать, что таким образом Саудовская Аравия мстит нам за Сирию. Это кому, как нравится.
Вряд ли финансовые власти будут предпринимать какие-то шаги в связи с обесцениванием рубля. Не думаю, что Центральный банк будет как-то вмешиваться. Дешевая нефть — это автоматически проблемы с бюджетом. А девальвация рубля решает проблемы с бюджетом достаточно быстро. На фоне этого вряд ли в пятницу ЦБ понизит ставку. Скорее всего, они оставят все, как есть. Соответственно, это подхлестнет инфляцию, но не сильно.
Стоит отметить, что небольшой позитивный фактор, влияющий на инфляцию в том, что даже несмотря на санкции, наш основной торговый партнер — это Евросоюз. Слабый евро, который может еще больше упасть после повышения ставки Федерального резерва, сдерживает инфляционные процессы в России.
— Что посоветуете делать россиянам в сложившихся условиях?
— Люди должны держать деньги в рублях и ориентироваться на внутреннюю инфляцию. А если есть лишние деньги, то либо покупать российские акции, которые сейчас очень дешевы, либо тратить их на красивых женщин, например, купить шубу или поехать отдохнуть. Но в любом случае не бегать в обменный пункт и не заниматься колониальным мышлением.
Тем более, что весьма вероятны усиления западных санкций. В этом случае проблемы с валютными счетами вполне вероятны.
По мнению заведующего лабораторией по изучению рыночной экономики экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова Андрея Колганова, российская экономика не обладает необходимым запасом прочности для того, чтобы пережить «нефтяной шок».
— У нас бюджет и так свёрстан с дефицитом в 3% при прогнозируемой цене в $ 50 за баррель. Учитывая, что практически на 50% его наполнение зависит от наших продаж на рынках углеводородов, нетрудно предположить, что доходная часть недосчитается нескольких десятков (а то и сотен) миллиардов долларов.
Естественно, ничего хорошего в такой ситуации не произойдёт — ещё больше снизятся доходы бюджета, а, значит, остановятся финансовые потоки в экономике. Это приведёт к значительному ухудшению экономической конъюнктуры внутри страны, а также к новому снижению уровня жизни людей.
Атмосфера недоверия в клубе экспортёров нефти, переплетение геополитических интересов и банальное стремление сохранить свою долю на падающем рынке путём ликвидации конкурентов с высокорентабельной добычей делает сценарий «нефтяного шока» для России весьма актуальным.
Так министр нефти Венесуэлы Эулохио Дель Пино предупреждает о надвигающейся на нефтяной рынок катастрофе. Устроенный странами Персидского залива «ценопад», при неблагоприятном стечении обстоятельств может привести к тому, что «бочка» нефти будет стоить не $ 50, как заложено в российском бюджете на 2016 год, а около $ 30.
Впрочем, российские экономические власти, как обычно, предпочитают не думать о плохом. Так, по мнению главы МЭР Алексея Улюкаева, волатильность цены на нефть уменьшится со второй половины 2016 года, и нефтяные котировки вернутся к позитивной динамике. При этом министр так и не объяснил причины своего «исторического оптимизма», кроме общей отсылки к позиции околоправительственных экспертов. Которые дают правительству те прогнозы, которые оно желает услышать.
Бюджет на следующий год составлен, исходя из оптимистического сценария — $ 50 за «бочку».
Если у нас сегодня основной экспортный товар стоит $ 40, то $ 50, это, получается, «позитив». Хотя, если бы кто-то назвал эти цифры года два назад, все бы ахнули. С другой стороны, на современном рынке баланс спроса и предложения мало влияет на цену. Потому что в 1983 году американцы запустили систему торговли фьючерсами вместо реальной нефти. Основным фактором в плане определения цены стал объём денежной массы на рынке фьючерсов, который полностью контролируют США.
До реальной поставки этой «бумажной нефти» доходит только 5% фьючерсов. В этом плане многое будет зависеть от решения ФРС поднимать ключевую ставку или нет. Если её подымут, долларов в экономике станет меньше. Соответственно, игрокам будет не на что приобретать фьючерсы, и цена на них упадёт. Вот почему нефтяникам выгодно, чтобы ФРС продлила программу «количественного смягчения».
В самих Штатах нефтяное и газовое лобби борются за то, чтобы сохранилась нулевая ставка. Очевидно, что при цене в $ 40 за баррель, их сланцевые проекты закрываются.
Справедливости ради, американская экономика в отличие от нашей или, скажем, саудовской куда более диверсифицирована. Поэтому крах сланцевой отрасли она перенесёт достаточно безболезненно.
Автор : Мария Безчастная